投資信託とETFの違いをやさしく解説｜仕組み・手数料などを比較

投資信託とETFは、いずれも複数の資産に分散投資できる金融商品です。投資家から集めたお金を1つの資金としてまとめ、運用の専門家が株式や債券などに投資・運用します。

ETFも投資信託のひとつですが、この記事では、「ETF以外の投資信託（非上場）」を投資信託としてETFと比較して解説します。
投資信託は1日1回決まる基準価額で取引されますが、ETFは取引時間内の株価の動きに応じてリアルタイムの市場価格で取引します。投資初心者の方は投資信託、自分で売買のタイミングを判断したい方はETFをチェックしてみましょう。

投資信託とは株や債券に投資・運用してくれる金融商品

投資信託とは、投資家から集めたお金を1つの資金としてまとめ、運用の専門家が株式や債券などに投資・運用してその運用成果を分配する「金融商品」のことです。別名「ファンド」とも呼ばれます。

投資信託は100円や1,000円程度の少額から始められます。また、1つの商品のなかでさまざまな投資先に分散でき、リスクを抑えながら資産形成を目指せるというメリットがあります。運用は専門家に任せられるため、投資経験がない初心者の方でも始めやすい投資です。

ETF（上場投資信託）とは投資信託の一種

ETF（上場投資信託：Exchange Traded Funds）とは、証券取引所に上場している投資信託のことです。上場とは、株式や投資信託などの金融商品が証券取引所で売買できる状態になることです。上場すると取引時間内の株価の動きに応じて購入価格を指定し、リアルタイムで取引ができるようになります。

ETFは投資信託の一種で、仕組みそのものは投資信託と共通しており、運用の専門家が投資家から集めた資金を使って株式や債券などに投資・運用しています。複数の株式や債券などに分散投資する商品でリスクを抑えやすい点は、投資信託と同じです。

投資信託とETFの違い

投資信託とETFはどちらも複数の資産に分散投資できる金融商品ですが、商品数や取引の仕組み、購入のしやすさや分配金の扱いなどに違いがあります。それぞれの違いは以下のとおりです。

価格が決まるタイミング

投資信託の価格は、1日1回算出される「基準価額」によって決まります。購入や売却の注文を出しても、その場で価格が確定するわけではなく、その日の基準価額が適用されます。価格が1日に1回しか変わらないため、短期的な値動きを気にせず長期的な視点で運用しやすい点が特徴です。

一方ETFは、市場での売買によって価格が決まります。取引時間中は常に価格が変動し、購入や売却のタイミングによって実際の取引価格が変わります。そのため、価格を確認しながら取引できる一方で、常に値動きを意識することが大切です。

取引方法

取引方法について、投資信託とETFでは取引できる場所が異なります。投資信託は、証券会社や銀行、郵便局などを通じて購入します。注文を出すだけで取引が完了し、取引時間を細かく意識する必要はありません。毎月一定額を自動で購入する積立設定ができる商品も多く、投資を習慣化しやすい仕組みになっています。

ETFは、証券会社で購入します。証券取引所に上場しているため、株式と同じように取引時間中に売買しなければなりません。ETFは投資信託に比べると、購入時に自分で判断する場面が多くなります。

銘柄数・種類

投資信託は、国内外の株式や債券、バランス型など幅広い商品が用意されており、銘柄数が多いのが特徴です。運用方針やリスク水準の選択肢が多く、自分の目的にあわせて商品を選びやすい反面、数が多すぎて迷いやすい面もあるでしょう。

ETFは特定の指数に連動する商品が中心で、投資信託と比べると種類が限られています。そのぶん商品内容がシンプルで、何に投資しているかを把握しやすい点が特徴です。

購入金額

投資信託は、100円や1,000円といった少額から購入できる商品が多く、少額から始めたい方でも始めやすい点が特徴です。積立投資を利用すれば、まとまった資金がなくても、少額から無理のないペースで投資を続けられるでしょう。

ETFは、基本的に「市場価格×口数」で購入します。商品によっては1口あたりの価格が高く、投資信託と比べると初期費用が高くなる場合があります。始めやすさという点では、投資信託のほうが初心者向きといえるでしょう。

手数料（コスト）

ETFでは、購入時・売却時に売買手数料が発生し、保有中は信託報酬がかかります。売買手数料は、取引金額に応じて決まり、注文時に一度だけ発生するコストです。銘柄によっては、売買手数料がかからない場合もあります。

信託報酬は、ETFを保有している間に日々差し引かれる費用で、商品の運用や管理にかかるコストです。信託報酬は投資信託より低めに設定されている傾向があります。

投資信託では、購入時に銀行などの販売会社に支払う販売手数料（購入時手数料）がかかります。保有中に信託報酬がかかる点はETFと同じです。投資信託は運用会社・販売会社・受託銀行の3社分の信託報酬が発生しますが、ETFの信託報酬は運用会社・受託銀行2社分となるため、ETFのほうが信託報酬が低い傾向があります。

投資信託は銘柄によって、売却時に「信託財産留保額（信託財産留保金）」がかかる場合があります。

分配金

投資信託は、分配金が出た場合でも自動で再投資される商品が多く、運用の手間がかかりにくい仕組みです。長期的に資産を増やすことを目的とした設計の商品が多くあります。

ETFは、分配金が現金で支払われるケースが一般的です。分配金を再投資したい場合は、自分で改めて買い付けを行う必要があります。

NISAへの対応

投資信託とETFはいずれもNISA制度に対応しています。投資信託は、つみたて投資枠・成長投資枠のどちらでも利用できる商品が多く、少額からの積立投資と相性がよい点が特徴です。毎月自動で積み立てられる仕組みを活用しやすく、長期的な資産形成を目的とする方に向いているでしょう。

ETFの場合、NISAのつみたて投資枠を利用して買えるETFは、金融庁が定めた厳格な基準を満たすものに限定されます。おもに成長投資枠での利用が中心です。

ETFのメリット

ETFには、以下のようなメリットがあります。

リアルタイムで売買できる

ETFの大きなメリットは、証券取引所に上場しているために取引時間中いつでも売買できる点です。価格を確認しながら購入や売却ができるため、「この価格なら買いたい」「値上がりしたから売りたい」といった判断を自分で行えます。

投資信託のように1日1回の基準価額を待つ必要がなく、市場の動きに応じて柔軟に取引できる点は、ETFならではの特徴です。

運用コストを抑えやすい

ETFは指数に連動する運用を行う商品が多く、信託報酬が低めに設定されている傾向があります。長期間保有した場合、わずかな信託報酬の差でも最終的な運用成果に影響する可能性があります。そのため、投資信託より運用コストを抑えやすいといえるでしょう。

売買時に手数料はかかるものの、頻繁に取引しなければトータルのコストを把握しやすい点もETFのメリットです。

ETFのデメリット

ETFには、以下のようなデメリットがあります。

取引のタイミングを自分で判断する必要がある

ETFは取引時間中にリアルタイムで売買できる反面、購入や売却のタイミングを自分で判断しなければなりません。価格を見ながら取引できることはメリットですが、初心者の場合は値動きに振り回されてしまう可能性があるでしょう。

投資信託のように「自動で購入・運用される仕組み」ではないため、投資経験が少ない方にとっては判断の負担が大きく感じられることがあります。

少額・積立投資がしにくい場合がある

ETFは、「市場価格×口数」で購入する仕組みのため、投資信託と比べて少額から始めにくいというデメリットがあります。

NISAのつみたて投資枠を利用して買えるETFは、金融庁が定めた厳格な基準を満たすものに限定されます。そのため、毎月一定額を自動で購入する積立設定ができないこともあります。

少額・積立を前提に考えている場合は、ETFよりも投資信託のほうが使いやすいと感じるかもしれません。

投資信託（ETF以外）のメリット

投資信託（ETF以外）には、以下のようなメリットがあります。

自動で運用・積立できる

投資信託は、購入後の運用をほぼ自動で進められる点がメリットです。毎月一定額を自動で購入する積立設定が可能な商品が多く、価格の変動や購入タイミングを細かく気にする必要がありません。

ETFのように取引時間を意識したり、価格を見ながら注文を出したりする必要がないため、投資経験が少ない方でも続けやすいのがメリットのひとつです。

少額から始めやすい

投資信託は、100円や1,000円といった少額から購入できる商品が多く、まとまった資金がなくても始めやすい設計になっています。そのため、投資に使えるお金が限られている場合、「まずは少しずつ始めたい」と考えている方に向いています。

ETFと比べると初期費用のハードルが低く、投資を始める心理的な負担が小さい点もメリットです。

投資信託（ETF以外）のデメリット

投資信託（ETF以外）には、以下のようなデメリットがあります。

売買のタイミングを自分で選べない

投資信託は1日1回算出される「基準価額」によって取引が行われるため、市場の動きを見ながら「今この価格で買いたい」「今売りたい」というタイミングを判断することができません。相場が大きく動いたタイミングでも、リアルタイムで売買できるETFのような柔軟な対応は難しいといえます。

価格変動を細かく意識せずに運用できる点はメリットでもありますが、自分でタイミングを選びたい方にとってはデメリットになるでしょう。

商品数が多く、選びにくいと感じる場合がある

投資信託は、国内外の株式や債券、複数の資産を組み合わせたものなど数が多くあります。選択肢が豊富である一方、投資初心者にとっては「どれを選べばよいのかわからない」と感じやすいかもしれません。

運用方針やリスクの違いがわかりにくいまま選んでしまうと、自分の目的に合わない商品を選択してしまう可能性があります。投資信託を選ぶ際は、商品数の多さが迷いにつながる点を理解しておくことが大切です。

ETFと投資信託のどっちがいい？

ETFと投資信託のどちらが向いているかは、自分の考え方や投資のスタイル次第です。ここでは、ETFと投資信託それぞれに向いている人の特徴を説明します。

ETFが向いている人

ETFが向いている人の特徴は、以下のとおりです。

ETFは、取引時間中にリアルタイムで売買できるため、市場の動きを見ながら自分で判断したい方に向いています。売買のタイミングや価格をコントロールでき、そのぶん自分で考える場面も多くなります。

投資にある程度慣れており、「運用に関わりたい」という方には使いやすい商品といえるでしょう。

投資信託が向いている人

投資信託が向いている人の特徴は、以下のとおりです。

投資信託は、購入後の運用をほぼ自動で進められるため、投資経験が少ない方でも始めやすい商品です。価格の変動を細かく追う必要がなく、積立設定をしておけば無理なく投資を続けられます。そのため、長期的な資産形成を目的とする場合は、投資信託のほうが取り組みやすいと感じる方も多いでしょう。

よくある質問